El crédito a empresas se ha reducido en 352 mil millones en la última década

La Construcción es el sector en que mayor ha sido el impacto de la morosidad

Entre 2007 y 2017, el total de la cartera de créditos del sistema financiero español pasó de 1,7 billones a 1,2 billones de euros, lo supone un descenso del 29%, según un estudio realizado por la consultora AIS Group. Dentro de este total, el crédito a actividades productivas -empresas- pasó de 943 mil millones de euros a 591 mil millones, lo que supone un decremento del 37%.

Esta caída en el crédito se ha producido en mayor o menor medida en todos los sectores de actividad: agricultura, industria, construcción y servicios. La excepción se da dentro del subsector servicios de intermediación financiera, donde el total de créditos a estas empresas pasó de 32 mil millones de euros en 2007 a algo más de 80 mil millones de euros en 2017, lo que supone un incremento de un 148%.

El mayor o menor grado de caída del crédito de cada sector está relacionado con su peso en el total de la cartera de créditos del sistema financiero español. Así, mientras que en 2007 la construcción suponía el 16% del total de créditos, en 2017 apenas representaba el 6%. Esta caída ha favorecido al sector servicios que en el mismo periodo ha pasado de tener un peso del 66% al 72%.

Gráfico 1 Distribución del crédito a actividades productivas en España por sectores de actividad. Comparación 2007 y 2017. Fuente: Elaboración propia a partir de datos del Banco de España.

Tabla 1 Evolución del total del crédito por sectores en España 2007-2017 en miles de euros

Crédito Total Actividades productivas Agricultura, ganadería, caza, silvicultura y pesca Industria (excepto construcción) Construcción Servicios
dic-07           1.760.212.698               943.086.511           25.244.952           141.570.880           153.453.030           622.817.646
dic-08           1.869.881.680           1.018.047.599           26.243.532           156.140.736           151.847.732           683.815.596
dic-09           1.837.037.733               999.569.594           23.122.920           152.199.008           130.438.387           693.809.271
dic-10           1.843.952.224           1.012.915.836           23.127.800           152.375.600           114.519.391           722.893.045
dic-11           1.782.554.590               970.772.579           21.782.040           143.246.320              98.546.297           707.197.925
dic-12           1.604.960.593               829.788.476           20.216.724           131.108.784              76.217.410           602.245.563
dic-13           1.448.244.104               719.179.993           18.448.292           115.464.616              60.153.711           525.113.372
dic-14           1.380.217.645               674.081.608           17.693.236           112.267.506              49.769.653           494.351.204
dic-15           1.327.080.200               644.281.884           18.105.865           110.463.435              43.936.234           471.776.324
dic-16           1.276.171.511               604.822.022           18.972.425           107.762.889              39.897.950           438.188.710
dic-17           1.253.915.879               591.614.514           20.330.039           108.532.745              34.626.142           428.124.775

Fuente: Elaboración propia a partir de datos del Banco de España.

Considerando bancos y entidades financieras de crédito (EFCs), los últimos 10 años han castigado más duramente la cartera de estas últimas, pues sus créditos a actividades productivas han caído un 58%, pasando de 32.000 millones de euros a algo menos de 13.500 millones.

En el caso de la banca, que concentra la gran mayoría de la cartera de créditos a empresas del sistema financiero español, el descenso en euros es mucho mayor, casi 330.000 millones de euros, pero a nivel porcentual su decremento se queda en el 37%.

Baja la morosidad desde 2013

En cuanto a la tasa de morosidad, en la última década ha experimentado un considerable crecimiento, especialmente durante los años de la crisis económica. Así, desde 2007, cuando la tasa de morosidad de los créditos a empresas se situaba en el 0,7%, creció exponencialmente hasta tocar techo en 2013, con un 20,3% y desde entonces ha bajado de manera continuada hasta situarse en 10,3% a final de 2017.

Gráfico 2 Evolución de la tasa de morosidad por sectores de actividad. Fuente: Elaboración propia a partir de datos del Banco de España.

Por sectores de actividad, la construcción sigue siendo el que presenta el indicador más elevado, un 24,1%, el único segmento que se mantiene con una tasa de morosidad de dos dígitos.

Tabla 2 Evolución de la tasa de morosidad del crédito a empresas por sectores de actividad en España 2007-2017

Crédito Total Actividades productivas Agricultura, ganadería, caza, silvicultura y pesca Industria (excepto construcción) Construcción Servicios
dic-07 0,9% 0,7% 1,3% 1,0% 0,7% 0,7%
dic-08 3,4% 3,7% 2,2% 2,1% 4,9% 3,8%
dic-09 5,1% 6,2% 3,4% 4,1% 8,5% 6,3%
dic-10 5,8% 7,9% 4,3% 4,4% 12,1% 8,0%
dic-11 7,8% 11,3% 6,5% 5,5% 18,2% 11,7%
dic-12 10,4% 15,5% 9,2% 9,1% 25,8% 15,8%
dic-13 13,6% 20,3% 13,6% 13,1% 34,3% 20,5%
dic-14 12,5% 18,5% 12,3% 12,8% 32,6% 18,6%
dic-15 10,1% 14,6% 10,1% 10,9% 30,0% 14,2%
dic-16 9,1% 13,1% 9,1% 8,9% 29,1% 12,8%
dic-17 7,8% 10,3% 7,5% 8,6% 24,1% 9,7%

Fuente: Elaboración propia a partir de datos del Banco de España.

Aporte al PIB y al empleo

Los aportes de cada sector tanto al PIB como al empleo también han variado en la última década. A nivel de ocupación de la población, el sector Servicios es el único que ha crecido en el sentido de que en 2007, de cada 100 personas ocupadas, 70 lo estaban en el sector servicios. A diciembre de 2017, son 79 de cada 100. Este aumento ha ido en detrimento especialmente de la construcción, que de ocupar a 13 de cada 100 personas, ha pasado a dar trabajo sólo a 6.

Fuente: Elaboración propia a partir de datos del INE

En cuanto al PIB, también los sectores Servicios y Construcción son los que presentan los cambios más destacados, por motivos contrarios. Construcción ha reducido su aportación al PIB en 6 puntos porcentuales en los últimos 10 años. Del 12% ha pasado al 6%. Mientras que Servicios ha aumentado su aportación en 5 puntos hasta situarse en el 75%. Industria y sector primario apenas han experimentado cambios destacables respecto a su contribución al PIB.

 

Fuente: Elaboración propia a partir de datos del INE

José Manuel Aguirre, economista y director comercial de AIS Group, afirma que “la evolución de la macroeconomía es el principal driver de la mejora o empeoramiento de la calidad del riesgo de las carteras de las entidades financieras. En el momento actual, normativas como IFRS9 provocan que las entidades estén muy preocupadas por la calidad de sus carteras, por lo que las herramientas de seguimiento cobran una gran relevancia. Anticiparse lo máximo posible a potenciales situaciones de deterioro que acaben impactando en su nivel de reservas es una prioridad. Y también lo es ser capaz de simular una diversidad de escenarios macroeconómicos para predecir la evolución de las carteras en cada uno de ellos. Es lo que llamamos stress testing.”

Por otro lado, comenta Aguirre, ahora vivimos un momento de auge en la aplicación de nuevas técnicas en la gestión del riesgo. “Las entidades están implementando la inteligencia artificial y en particular las técnicas de machine learning en sus modelos de gestión del riesgo de crédito pues de este modo su nivel de predicción es hasta un 50% más elevado, multiplicando así la eficacia y la eficiencia de los modelos. Y ese debe ser el camino a seguir para llevar a cabo un mejor control del riesgo, tanto en las operaciones con particulares como con empresas.”

Acerca de AIS Group

AIS Group es una empresa de consultoría estratégica, financiera y tecnológica con operaciones a nivel internacional. Socio colaborador del Centro de Excelencia en Big Data de Barcelona, su especialidad es generar valor a partir de los datos. Para ello desarrolla sistemas de soporte a la toma de decisiones basados en la modelización estadística para previsión, matemática para optimización, así como en el uso de técnicas Big Data y Machine Learning.

Entre sus principales líneas de negocio está la gestión del riesgo de crédito y la transformación digital de la banca, la construcción de modelos de orientados a marketing (propensión de compra, venta cruzada, recomendación de acciones comerciales), el cálculo de indicadores sociodemográficos y en general todo aquello que suponga transformar datos en conocimiento para alcanzar los objetivos de negocio de las entidades o mejorar el servicio de las administraciones a los ciudadanos, como en los aspectos relacionados con smart cities.

AIS Group lleva desde 1987 trabajando en España y en otros 15 países en el mundo, especialmente en América Latina. Entre sus clientes se cuentan entidades como Grupo BBVA, Solvia, Banc Sabadell, CaixaBank Consumer Finance, LoanBook y Generali.

 

  • En 2007 la tasa de morosidad de los créditos a empresas se situaba en el 0,7%, creció exponencialmente hasta tocar techo en 2013, con un 20,3% y desde entonces ha bajado de manera continuada hasta situarse en 10,3% a final de 2017

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